自從上次皇帝騙子騙了以后，十分沒有面子，為了挽回自己，他又要游街、穿新衣，皇帝讓人四處尋找最好的商人，還再城門口貼了告式。

一天，四位商人要給皇帝做衣裳，經過皇帝的精挑細選，選了其中的一位商人，皇帝說；你要給我做什么樣的衣裳，”商人轉了轉眼珠子，說“；皇上，我要給你做一個金絲衣，”“有什么好處？”商人說：“金絲衣是那黃金所織成，是世上獨一無二的。”皇帝說：“你要是騙朕，朕砍了你的腦袋，誅你九族。”商人連忙跪下說：“皇上，就算草民有一萬個腦袋，也不怕爬到你頭上動土啊！”皇帝讓人給了他10袋金子，這次，是皇帝自己親自監督，商人在皇帝的監督下，夜以繼日地織著金絲衣，皇帝看自己的新裝快織成了，心里放下了塊大石頭。但是，狡猾的商人再家里，已經做成了一件紙衣服，還在上面鍍了一層金箔，看上去和真的沒有什么區別。到金絲衣做成的那一天，商人把金絲衣換成那金箔鍍上的紙衣服。

他讓皇帝穿一下，頓時，再陽光的照射下，金光四射，光彩奪目。

當天，皇帝游行，可是老天卻不給好臉色，天上下起了雨，鍍上的金箔全落了，露出了紙衣服。

老百姓笑的肚子都痛了。